Mercator

Medij: Delo Avtorji: Križnik Božena Teme: ZGD-1 zakon o gospodarskih družbah
Rubrika / Oddaja: Mnenja Datum: 26. 04. 2011 Stran: 5

Zdi se, da Ivici Todoriču v tekmi za Mercator spet zmanjkuje sape, čeprav je imel na svoji strani nekaj pomembnih igralcev in vzvodov, zmago pa že skoraj v žepu. Svarila pred možnimi posledicami prodaje pivovarskega deleža Mercatorja hrvaškemu Agrokorju so se namreč umaknila snovanju scenarijev o skupni pivovarsko-bančni prodaji večinskega deleža družbe najboljšemu poslovno korektnemu strateškemu partnerju. Teoretično idealni in na dolgi rok za slovensko gospodarstvo verjetno perspektivnejši izbiri.

Prvak Pivovarne Laško Dušan Zorko je bil doslej stisnjen v kot - od njega so vsi pričakovali, da bo saniral dolžniške težave pivovarske skupne, hkrati pa ne bo prodal Mercatorja Agrokorju, čeprav je bil ta daleč najugodnejši ponudnik -, ključ do rešitve pa so si podajali bankirji. Tiso na pobudo uprave Mercatorja vendarle pristopili k oblikovanju konzorcija, zato je na potezi Zorko. On je tisti, ki lahko obrne potek dogodkov. Nedvomno se zaveda, kako usodna je igra in kako visoki so vložki pa tudi, kako neugoden dejavnik je čas. Predvsem zanj.

Kaj ima Zorko na mizi? Na eni strani vidi zanesljiv, dober iztržek od prodaje Agrokorju. Z njim bi poplačal skoraj polovico dolgov, ki mu kakor mlinski kamen visijo za vratom. Zaveda se, da bi z vstopom Agrokorja izgubil del trga, a negativni učinki ne bi bili tako hudi, kot si prizadevajo prikazati nasprotniki Agrokorja. Ne nazadnje bi pri kupcu izpogajal tudi nekaj bonitet.

Medij: Dnevnik Avtorji: Cirman Primož Teme: Mali delničarji Rubrika / Oddaja: Poslovni Dnevnik Datum: 26. 04. 2011 Stran: 21

Potem ko se je nekdanji prvi mož Mercatorja Zoran Jankovič skoraj tri mesece izogibal komentiranju Agrokorjevega naskoka na največjega slovenskega trgovca, je to vendarle storil, in sicer v intervjuju, ki ga je v soboto objavil hrvaški Jutarnji list. V njem je Jankovič ocenil, da bo Agro kor v kratkem objavil ponudbo za prevzem Mercatorja in da bo s poslom zaslužil. »Zdi se mi, da bo Ivica Todorič zagotovo objavil prevzemno ponudbo, v tem primeru pa mu bo veliko malih delničarjev Mercatorja delnice prodalo. Vse je seveda odvisno od ponujene cene. Pričakujem, da bo ta v končni fazi znašala okoli 230 evrov za delnico, ker je Agrokor edini, ki je pri nakupu Mercatorja pripravljen plačati tudi do 50 odstotkov premije, saj je to za družbo, ki si z Mercatorjem deli tržišče, dober posel,« je dejal Jankovič.

Pri tem ne gre prezreti dejstva, da bi šel Agrokorjev morebitni prevzem na roke tudi Jankoviču. Ta ima namreč skupaj še z nekaterimi nekdanjimi člani uprave prek družbe KLM Naložbe v lasti še skoraj dva odstotka Mercatorja. Čeprav je Jankovič v intervjuju Mercator označil za »svojega otroka«, velja opozoriti, da KLM Naložbam v petih letih ni uspelo odplačati niti evra posojil, s katerimi so leta 2005 financirale nakup Mercatorjevih delnic. Ravno nasprotno, finančni dolg KLM Naložb raste iz leta v leto (povzpel se je že na okoli enajst milijonov evrov), družba pa je z Mercatorjevimi dividendami uspela pokriti le okoli polovico stroškov obresti.

Medij: Delo Avtorji: Tekavec Vanja Teme: Mali delničarji Rubrika / Oddaja: Dogodki dneva Datum: 23. 04. 2011 Stran: 3

Po sejah nadzornikov Pivovarne Union in Radenske

Nadzorniki Uniona in Radenske sppolnomočje za sprejemanje odločitev prenesli na nadzornike krovne skupine - Še brez soglasja bankirjev o reprogramu dolgov

Ljubljana - Pivovarna Laško, ki bo imela ključno vlogo pri odločitvi o prodaji Mercatorja hrvaškemu Agrokorju, je včeraj spet vrgla žogico bankirjem. Tokrat sojo vrgli nadzorniki hčerinskih družb Pivovarne Union in Radenske, ki so včeraj upravi krovne skupine naložili, da z bankami upnicami sklene dogovor o reprogramu posojil. Če banke v reprogram pod pogoji Laščanov ne bi privolile, bo končno besedo o prodaji Mercatorja imel nadzorni svet Pivovarne Laško, ki se bo - če ne bo sprememb - predvidoma sestal prihodnji torek.

Pivovarna Union in Radenska sta del skupine Laško in tudi pomembni lastnici Mercatorja. Union obvladuje 12,33 odstotka Mercatorja, Radenska pa 2,57 odstotka, kar pomeni, da morajo o morebitni prodaji Mercatorja Agrokorju odločati tudi njuni nadzorniki. Vendar se to še ni zgodilo, saj nadzorniki Uniona in Radenske na včerajšnjih sejah niso sprejeli (dokončne) odločitve o prodaji Mercatorja. Sklenili so le, da (vnaprej) soglašajo s sklepi, ki jih bo prihodnji torek sprejel NS laške pivovarne, s čimer so končno odločitev o prodaji delnic »najboljšega soseda« prenesli na upravo in nadzornike krovne skupine.

Medij: Večer Avtorji: Toplak Damijan Teme: Mali delničarji Rubrika / Oddaja: Gospodarstvo Datum: 23. 04. 2011 Stran: 8

Iz nadzornega sveta Pivovarne Union odstopili trije člani, vključno z Antonom Turnškom, nekdanjim prvim možem Pivovarne Laško

Nadzorniki Pivovarne Union in Radenske so se včeraj seznanili s postopki prodaje deleža v Mercatorju (skupaj s Pivovarno Laško prodajajo 23,34-odstotni lastniški delež). "Glede na to, da je predmet razpisa skupni paket delnic v Mercatorju, ki ga imajo družbe skupine Pivovarne Laško, je končna odločitev vezana na soglasje vseh treh nadzornih svetov (v torek bodo o tem odločali še nadzorniki Pivovarne Laško, op. a.)," so včeraj pojasnili v Pivovarni Laško. Iz tega bi se dalo sklepati, da so nadzorniki Uniona in Radenske podali soglasje k prodaji deleža v Mercatorju.

Kot pa se je ugibalo že včeraj zjutraj, so Anton Turnšek, Janko Remic in Franc Rojnik po seji nadzornega sveta Pivovarne Union podali odstopne izjave. Turnšek včeraj za Večer ni želel podrobneje komentirati odstopa iz nadzornega sveta Pivovarne Union, kjer kot predstavnici zaposlenih ostajata Marjeta Zevnik in Terezija Peterka. Bo pa odstopna izjava vseh treh Unionovih nadzornikov, sicer nekdaj zaposlenih v Pivovarni Laško, stopila v veljavo z dnem imenovanja novih članov na skupščini delničarjev Pivovarne Union, katere datum pa še ni določen.

Medij: Dnevnik Avtorji: Vuković Vesna, Rankov Suzana Teme: Mali delničarji Rubrika / Oddaja: Poslovni Dnevnik
Datum: 22. 04. 2011 Stran: 26

Ljubljana - Nadzorniki Pivovarne Laško bodo predvidoma v torek sprejeli odločitev, ali bodo hrvaškemu Agrokorju prodali 23-odstotni delež Mercatorja. Do takrat bo jasno tudi, ali so sporazum o skupni prodaji Mercatorja v novem, mednarodnem prodajnem postopku podpisali lastniki, ki imajo skupaj s Pivovarno Laško več kot 50odstotni lastniški delež Mercatorja. Če bo skupaj z Laščani oblikovan večinski paket, bi to moral biti za pivovarno odločilen argument, da ustavi pogovore z Agrokorjem in se pridruži prodajnemu konzorciju, ki bo v prihodnjih mesecih iskal bolj sprejemljivega lastnika Mercatorja od Agrokorja. Ob tem pa bi morali uprava in nadzorniki Laškega tehtati predvsem nekajdesetmilijonsko škodo, ki bi jo na poslovanje družb iz Skupine Pivovarna Laško imel zaradi lastne proizvodnje brezalkoholnih pijač vstop Agrokorja v Mercator.

Za zdaj samo Unicredit zavrnil skupno prodajo

Mercatorja Nova Ljubljanska banka, ki je med bankami z 10,7-odstotnim deležem največja lastnica Mercatorja in sočasno tudi največja lastnica Pivovarne Laško, je včeraj na večje lastnike Mercatorja naslovila predlog prodajnega sporazuma. Za zdaj je samo Unicredit (8-odstotni delež) sporočila, da prodajnega sporazuma ne bo podpisala, kar ne preseneča glede na to, da je skupina Unicredit glavna organizatorka financiranja morebitnega prevzema Mercatorja s strani Agrokorja. Gorenjska banka (3,8-odstotka), Abanka (2,75-odstotka) in Banka Celje (0,89odstotka) so načelni pristanek že dale, sodelovanje napoveduje tudi Hypo banka (2,01-odstotka), medtem ko se lahko NKBM (5,24- odstotka) prodaji priključi šele po koncu svojega dokapitalizacijskega postopka. Poleg tega so k skupni prodaji povabili tudi nekatere druge delničarje, na primer Rodič M&B trgovina (3,38-odstotka) in družbe okoli NFD (1,98-odstotka). Skupni prodajni sporazum je včeraj podprlo tudi evropsko združenje malih delničarjev.

Medij: Delo Avtorji: Križnik Božena,Tekavec Vanja Teme: Mali delničarji Rubrika / Oddaja: Gospodarstvo Datum: 21. 04. 2011 Stran: 10

Konzorcij se sestavlja

Večina bank, ki so lastnice Mercatorja, se strinja s paketno prodajo, odločiti se mora še Pivovarna Laško - Agrokor za desetino povišal ponudbo - Zastavica bo padla konec aprila

Ljubljana - Prodaja Mercatorja gre v novi krog. Po neuradnih informacijah so lastniki tik pred podpisom sporazuma o skupni prodaji vsaj 51-odstotnega deleža Mercatorja. V oblikovanje konzorcija je načelno že privolila večina bank, zdaj je na potezi še Pivovarna Laško kot 23,34-odstotna lastnica Mercatorja. Neuradno se bo podpisovanje sporazuma začelo že danes, vsekakor pa bi ga morali končati do konca tedna oziroma do poteka garancije, s katero hrvaški Agrokor jamči za svojo ponudbo.

Po neuradnih informacijah je k sporazumu pristopila večina domačih bank, ki so tudi upnice Laškega; poleg Nove Ljubljanske banke se med podpisnicami omenjajo Abanka, Gorenjska banka, Banka Koper in tudi avstrijska Hypo banka. Banke Unicredit, katere sestrska družba s sedežem v Zagrebu je glavna financerka hrvaškega Agrokorja, zaradi njene korporativne usmeritve zdaj, kot kaže, ni med njimi. Prav tako ni Nove Kreditne banke Maribor, ki je sredi dokapitalizacije in trenutno ne more prodajati premoženja. K prodaji bosta verjetno pristopili pozneje. Brez omenjenih dveh sveženj delnic (upoštevaje delež Skupine Pivovarne Laško) ne bi presegel potrebnih 50 odstotkov, zato so morali v konzorcij privabiti še nekatere druge lastnike Mercatorja, omenjata se predvsem družba NFD ter srbska družba Rodič.

Medij: Večer Avtorji: Toplak Damijan Teme: Mali delničarji Rubrika / Oddaja: Gospodarstvo Datum: 20. 04. 2011 Stran: 9

Po zvišani ponudbi za delež v Mercatorju in vse manj uspešnem dogovarjanju z bankami o reprogramu posojil družbe skupine Pivovarne Laško vse bližje prodaji deleža najboljšega soseda Agrokorju

Zadolženost družb skupine Pivovarne Laško je okrog 450 milijonov evrov in velik del teh posojil poteče že 30. junija letos. Te dni naj bi v Pivovarni Laško, neuradno le še s hrvaškim Agrokorjem, intenzivno nadaljevali pogovore o prodaji 23,34-odstotnega lastniškega deleža v Mercatorju. Tako naj bi pri največjem hrvaškem trgovcu svojo ponudbo z 206 evrov že zvišali na 221 evrov za delnico Mercatorja, kar bi družbam skupine Pivovarne Laško navrglo 194,22 milijona evrov kupnine ali natančno 13,18 milijona evrov več od prvotne ponudbe. Pri vsem skupaj se zastavlja vprašanje, zakaj se niso k prodaji Mercatorja pripravljene priključiti tudi banke, prav tako lastnice Mercatorja, ko bi se lahko za večinski delež v Mercatorju najverjetneje iztržilo še bistveno višjo kupnino.

Vse manj zaupanja v uspeh dogovora z bankami

Lastnik Agrokorja, Ivica Todorič, je včeraj za hrvaški spletni portal Tportal potrdil zvišanje cene za 23,34-odstotni delež Mercatorja, ki ga prodajajo družbe skupine Pivovarne Laško, z 206 na 221 evrov na delnico. "Da, zvišali smo ponudbo, in to je zadnja ponudba, razmeroma visoka. Ne nameravamo je več zvišati," je v sklopu projekta Top BusinessMen na Ekonomski fakulteti v Splitu dejal Todorič. Viri blizu Pivovarne Laško pa pravijo, da so v največji slovenski pivovarni zadovoljni z Agrokorjevo povišano ponudbo, a da verjamejo, da se bo v postopku pogajanj dalo iztržiti še kaj več. V Pivovarni Laško naj bi tudi vedno bolj izgubljali zaupanje v uspešnost pogajanj z bankami okrog reprograma njihovih posojil, pa tudi okrog dogovora z bankami glede skupne prodaje večinskega deleža v Mercatorju. Ker v primeru nepodaljšanja posojil Pivovarni Laško konec junija grozi insolventnost (plačilna nesposobnost), prav tako pa se ne premikajo zadeve okrog prodaje Fructala ter Dela in Večera, postaja vse bolj verjetna prodaja njihovega deleža v Mercatorju. S kupnino blizu 200 milijonov evrov bi tudi lahko vrnili pomemben del posojil in močno zmanjšali svojo zadolženost.

Vrhovno sodišče dopustilo revizijo

Medij: Večer Avtorji: STA Teme: Mali delničarji Rubrika / Oddaja: Borzni dan Datum: 19. 04. 2011 Stran: 12

Nov teden se je na Ljubljanski borzi začel z negativnim predznakom, indeks blue chipov SBI TOP je izgubil skoraj odstotek vrednosti. Med pomembnejšimi so se podražile edino delnice NKBM, za katere je treba odšteti 41 centov več kot pa za nove delnice, ki jih bo banka izdala v okviru dokapitalizacije.

Indeks SBI TOP je trgovanje končal pri vrednosti 785,05 točke, kar je 7,04 točke oz. 0,89 odstotka manj kot v petek. Borzni posredniki so sklenili za skoraj 1,9 milijona evrov poslov.

Pri tem so bile vnovič najbolj trgovane delnice Krke, katerih zaključni tečaj ostaja pod 60 evri. Lastnika jih je zamenjalo za skoraj 400.000 evrov, njihov zaključni tečaj pa se je znižal za 0,80 odstotka na 59,32 evra. Borzni posredniki so prijavili tudi en posel s svežnjem delnic novomeškega farmacevta, vrednim 130.000 evrov.

Medtem ko so lahko obstoječi delničarji in mali vlagatelji po ceni osem evrov le še včeraj vpisali delnice, ki jih bo Nova Kreditna banka Maribor (NKBM) izdala v okviru dokapitalizacije, pa je bilo treba za obstoječe delnice banke včeraj na borzi odšteti 8,41 evra. To je 0,12 odstotka več kot v petek. Sklenjenih je bilo za skupaj 39.400 evrov poslov.

Tečaj delnic Gorenja je ob 42.030 evrih sklenjenih poslov ostal nespremenjen pri 11,70 evra, medtem ko so se vse ostale delnice, katerih vrednost se upošteva pri izračunu indeksa SBI TOP, pocenile.