Gorenje

Polet Gorenja in izjemnih dividendnih donosov

Medij: Delo (Posel & denar) Avtorji: Grega Meden Teme: Mali delničarji Datum: Pon, 04. jun.. 2018 Stran: 12

Domači trg Prevzemi in dividende bodo na trg prinesli dodatno likvidnost

Tisti vlagatelji, ki so v predvolilnih tednih pričakovali brezveterje na domačem kapitalskem trgu, so se nekoliko ušteli, saj je pomlad prinesla prevzemno ponudbo za delnice Gorenja. Kitajski Hisense je v preteklih dveh tednih dodobra vznemiril trgovanje z delnicami velenjskega proizvajalca bele tehnike. Kmalu po objavi namere so Kitajci začeli na borzi kupovati delnice malih delničarjev in institucionalnih vlagateljev.

V nekaj dneh so po cenah, malenkost nižjih od prevzemnih 12 evrov, kupih malo manj kot 33 odstotkov vseh delnic. Nenavaden manever, ki ga v preteklosti nismo prav pogosto videli, saj je bila v zraku očitno bojazen pred konkurenčno (cenovno višjo) prevzemno ponudbo. Ta poteza je prodajalcem delnic prinesla okoli 90 milijonov evrov, medtem ko bodo preostali prodajalci denar dobili šele po koncu prevzemne ponudbe na začetku julija.

Poletje na ljubljanski borzi bo tako nenavadno živahno, saj bodo poleg kupnine za Gorenje vlagatelji na svoj račun dobili še več deset milijonov evrov letošnjih dividend. Zelo visoka likvidnost bo ob predpostavki mirnih globalnih trgov blagodejno vplivala na cene domačih delnic. Še posebno zato, ker so delnice v primerjavi z razvitimi trgi precej podcenjene, napovedana gospodarska rast Slovenije in naših izvoznih trgov pa ostaja razmeroma visoka.

Prevzem Gorenja seje uradno začel

Medij: Novi tednik Celje (Ostalo) Avtorji: J. I. Teme: Mali delničarji Datum: Čet, 31. maj. 2018 Stran: 4

Kitajska družba Hisense je v torek objavila prevzemno ponudbo za nakup delnic Gorenja, Tako kot je napovedala že v prevzemni nameri, za delnico ponuja 12 evrov. Hisense je v preteklih dneh že odkupil malo manj kot tretjino vseh delnic Gorenja, zato se ponudba nanaša na preostale delnice družbe. Lastniki lahko delnice prodajo do 26. junija. 


Delnice je pred objavo prevzemne ponudbe prodalo nekaj malih delničarjev, največji delež pa je prodala nizozemska družba Home Products Europe, ki je bila petodstotni delničar Gorenja. Družba je v lasti Philipa Sluiterja, ki je pred časom javno opozarjal na napake v Gorenju. 

Heisense, ki je sicer že napovedal, da ga zanima pridobitev več kot polovičnega deleža v Gorenju, lahko v prevzemni ponudbi računa še na približno 50 odstotkov delnic. Državna Kapitalska družba namreč v skladu s strategijo upravljanja državnih naložb svojega 16-odstotnega deleža v Gorenju ne sme prodati. 

Prevzemni vrtiljak

Medij: Večer (Pogledi) Avtorji: Damijan Toplak Teme: Mali delničarji Datum: Pet, 25. maj. 2018 Stran: 19

Že nekaj časa smo v Sloveniji priča velikim premikom na bančno-zavarovalniškem parketu. Pravzaprav se je pričelo leta 2013 z večmilijardno bančno sanacijo in grožnjo Sloveniji z evropsko trojko. No, danes je že mogoče videti, da so bile največje slovenske banke, kot so NLB, Nova KBM in Abanka z Banko Celje, preveč dokapitalizirane, zato že sproščajo rezervacije in svojim (novim) lastnikom izplačujejo zajetne dividende. Številni mali delničarji in predvsem slovenski institucionalni investitorji pa so z ukrepom Banke Slovenije pred slabimi petimi leti ostali brez svojih delnic in podrejenih obveznic. Ti iz tega naslova ne prejemajo nikakršnih dividend in ne obresti, so pa mnogi vložili tožbe, a epiloga teh še niso dočakali.

Sprva je Abanka prevzela Banko Celje, združeni pa naj bi šli v prodajo prihodnje leto, podobno velja tudi za največjo slovensko banko NLB. To so prizadele še tožbe nekdanjih hrvaških varčevalcev v stari Ljubljanski banki, in kot je nedavno opozoril ekonomist Franjo Štiblar, po rodu Mariborčan in tudi prvi nadzornik hitro rastoče Delavske hranilnice, je terjatev do (nekdanjih) hrvaških podjetij za milijardo evrov več kot dolgov prebivalstvu, pa se to ne izpostavlja dovolj. Po drugi strani je Slovenija, vsaj na papirju, suverena država in ji je NLB po državni pomoči v obliki dokapitalizacij izplačala že veliko dividend, zato vztrajanje Bruslja in s tem popuščanje Ljubljane pri prodaji največje slovenske banke ni povsem razumljivo. In to po tem, ko je bila ameriškemu finančnemu skladu Apollo in EBRD za bagatelo oziroma 250 milijonov evrov prodana Nova KBM, ki je pripojila še PBS in Raiffeisen banko. Za slednjo se sicer govori, da bo po očiščenju poslovanja Nove KBM preko avstrijske matice kupila to bančno skupino nazaj. Banka Koper pa je, tako kot od srede koprski Adriatic Slovenka, že v italijanskih rokah, Nova KBM bi lahko pristala v avstrijskih, kar je za omenjeni obmejni območji, ki lastniško ne bosta imeli več svojih finančnih institucij, lahko problematično.

Kitajci obljubljajo razvoj Gorenja

Medij: Novi tednik Celje (Gospodarstvo) Avtorji: Janja Intihar Teme: Mali delničarji Datum: Čet, 17. maj. 2018 Stran: 5

Prevzemna ponudba že prihodnji teden - Gorenje v prvem četrtletju z manj prihodki in več čistega dobička 

Dogodki, povezani s prevzemom Gorenja, so si v minulem tednu sledili bliskovito. Le dan zatem, ko so tudi uradno potrdili, da so dobili zavezujoče ponudbe treh kitajskih proizvajalcev gospodinjskih aparatov, so iz Velenja sporočili, da so kot najboljšega ponudnika izbrali skupino Hisense. Ta je nato v petek, 11. maja, že objavila prevzemno namero in v začetku tedna še sporočila, da obljublja razvoj Gorenja. Gorenje je prav tako v petek objavilo sklic letne seje skupščine in razkrilo podatke o poslovanju v prvih treh letošnjih mesecih. 


Skupina Hisense, ki bo Gorenje prevzemala s svojim podjetjem v Luksemburgu, mora v skladu s pravili prevzemno ponudbo objaviti najkasneje v tridesetih dneh. Po nekaterih informacijah naj bi jo objavila že prihodnji teden. Ponudbo bo štela za uspešno, če bo pridobila vsaj 50 odstotkov kapitala in eno delnico. Medtem ko veliki in mali delničarji najbrž že razmišljajo, kako bodo porabili denar od prodanih delnic, se 11 tisoč zaposlenih, od tega več kot polovica v Sloveniji, sprašuje, kakšne spremembe jih čakajo s prihodom novega večinskega lastnika. 

Prvo sporočilo 

V svojem prvem sporočilu slovenski javnosti je Skupina Hisense zapisala, da bo v primeru, če bo nakup Gorenja uspešen, »spoštovala načela zvestobe in integritete, pospešila razvoj Gorenja in ohranjala stabilnost delovnih mest«. Dodala je še, da bo varovala in razvijala obstoječe blagovne znamke ter izkoristila vrhunske tehnologije, izdelke in globalne kanale za krepitev in širitev velenjskega podjetja. Pri tem si želi korektno sodelovanje z državo, lokalno skupnostjo in družbo. 

Skupina Hisense, ki je za razvoj evropskega trga v Evropi ustanovila osem posebnih podružnic, je lani imela 12,7 milijarde evrov prihodkov, od tega 5,5 milijarde s prodajo gospodinjskih aparatov. 

Volilna seja skupščine 

Delničarji Gorenja se bodo na redni letni seji zbrali 12. junija, torej še pred koncem prevzemnega postopka. Seja skupščine bo predvsem volilna, saj bodo na njej odločali o novi sestavi nadzornega sveta v naslednjih štirih letih. Uprava in nadzorni svet sta za nov mandat predlagala štiri od sedmih dosedanjih nadzornikov. Ostale bo verjetno predlagal novi lastnik. Delničarji se bodo na seji seznanili tudi z lanskim poslovanjem Skupine Gorenje. Dividende ne bo, saj družba nima bilančnega dobička. 

Slabša prodaja v zahodni Evropi 

Delnica Gorenja v nebo, v Velenju skrbi

Medij: Večer (V žarišču) Avtorji: Srečko Klapš, Rozmari Petek Teme: Mali delničarji, Rajko Stanković Datum: Pet, 11. maj. 2018 Stran: 2

Delnica Gorenja pri dobrih 11 evrih dražja za 66 odstotkov. Zaradi prevzema skupščina delničarjev že 12. junija. Mali delničarji zadovoljni s ceno. Sindikati upajo na dialog tudi z novim lastnikom


Po objavi kitajske skupine Hisense, da ponuja za delnico Gorenja 12 evrov, če bo pridobila večinski delež (vsaj 50 odstotkov in eno delnico), se je včeraj vrednost delnice na Ljubljanski borzi zvišala za kar 66,45 odstotka. Tečaj se je oblikoval pri 11,25 evra za delnico, sklenjenih pa je bilo za 1,7 milijona evrov poslov. Čeprav so namere kitajskega prevzemnika z Gorenjem za zdaj neznane, objavil je le ponujeno ceno, uprava Gorenja pa ne daje dodatnih komentarjev, včerajšnja preložitev skupščine delničarjev, načrtovane za 17. julij, na 12. junij, kaže, da se morebitnemu prevzemniku mudi. Ta naj bi sicer najkasneje 23. maja objavil prevzemno namero, nato pa tudi prevzemno ponudbo vsem delničarjem. Denis Oštir, direktor korporativnega komuniciranja v Gorenju, nam je potrdil, da je prestavitev skupščine povezana s procesi strateškega povezovanja. Do objave prevzemne ponudbe pa uprava Gorenja, ki jo vodi Franjo Bobinac, prihoda skupine Hisense ne namerava komentirati.

Pričakujejo več informacij o načrtih prevzemnika

Rajko Stankovič, predsednik Društva mali delničarji Slovenije (MDS), se je včeraj, ko smo ga povprašali za mnenje o ponudbi Kitajcev za Gorenje, spomnil na svojo izjavo izpred dveh let, ko je dejal, da bi bili zadovoljni s ceno delnice med 10 in 12 evri, in danes nimajo razloga, da take ponudbe ne bi sprejeli. A ker se za Gorenje zanima tudi Haier, ki je vsaj petkrat večji, ne izključuje možnosti, da bodo videli še nekoliko višjo ceno. Ne glede na to, da je finančno gledano ponudba pri 12 evrih dobra, v MDS v naslednjih dneh pričakujejo več informacij o širšem kontekstu vstopanja koncerna Hisense v Gorenje. "Glede na ceno, ki jo bodo Kitajci plačali, ne pričakujemo, da bi kupili le blagovno znamko in družbo v Velenju zaprli. Upamo, da bodo novi lastniki Gorenje najprej razdolžili, nato pa velenjsko družbo razvijali na višjo raven." Glede deleža Kapitalske družbe pa meni, da bo država od prevzema imela še eno leto časa, da razmisli, ali bo 16-odstotni delež po prevzemni ceni, ki bo dosežena, prodala ali pa bo ostala manjšinska lastnica. "Če bo Gorenje z novimi lastniki poslovalo dobičkonosno, se lahko nadeja tudi stabilnih dividend," meni Stankovič.

Kapitalska družba bo ohranjala delež

Iz Kapitalske družbe (Kad) so sicer včeraj sporočili, da kot največji delničar Gorenja podpirajo prizadevanja uprave pri iskanju strateškega partnerja, ki bo pripomogel k izboljšanju poslovanja. Dokler bo naložba v Gorenje opredeljena kot pomembna, bo Kad svoj delež v Gorenju ohranjal, še sporočajo in dodajajo, da bi o morebitni prodaji deleža lahko razmišljali v primeru spremembe strategije, ki bi naložbo opredelila kot portfeljsko.

Objava prevzemne ponudbe bo priložnost tudi za nekatere večje manjšinske delničarje, ki so kupovali delnice po bistveno nižji ceni. Med njimi je  Panasonic, ki je julija 2013 z desetimi milijoni evrov dokapitaliziral Gorenje po ceni delnice 4,31 evra. Za svoj 10,7-odstotni delež lahko pričakuje dobrih 30 milijonov evrov. Roke si lahko mane tudi Philip Sluiter, ki ima z družbo Home products Europe pet odstotkov Gorenja. Za delež, ki ga je prejel ob prodaji nizozemske družbe Atag, bo lahko iztržil okoli 14,7 milijona evrov. Okoli 23 tisoč delnic Gorenja imajo tudi člani uprave, največ, 9 tisoč, Žiga Debeljak. Člani nadzornega sveta pa imajo v lasti 37 tisoč delnic, največ, okoli 33 tisoč, Karlo Kardov.

Sindikati bodo previdni pri obljubah

Azijski ravs za Gorenje

Medij: Večer (V žarišču) Avtorji: Srečko Klapš Teme: Mali delničarji Datum: Čet, 10. maj. 2018 Stran: 4

PREVZEMI

Hisense za večinski delež Gorenja ponudil dvanajst evrov za delnico. Bosta preostala zainteresirana dvignila ponudbo? Bo država z manjšinskim deležem ostala uieta v Gorenju?


Zaključek včerajšnjega borznega trgovanja, v katerem je tečaj delnice po objavi Gorenja, da se zanj zanimajo trije azijski strateški partnerji, poskočil za 6,58-odstotka na 6,80 evra, je nakazoval, da so v Velenju že izbrali strateškega partnerja. In res so popoldne sporočili, da je to kitajski Hisense: "V Gorenju smo 8. maja prejeli tri zavezujoče ponudbe strateških partnerjev iz Azije, g. maja smo dva najboljša ponudnika pozvali k izboljšanju ponudb. Pri izbiri smo upoštevali cilje, ki smo si jih zadali v postopku iskanja strateškega partnerstva, izvedljivost transakcije in ponujeno ceno delničarjem. Kitajska skupina Hisense je za delnico ponudila dvanajst evrov pod pogojem, da v prevzemnem postopku pridobi najmanj 50 odstotkov in eno delnico,” so sporočili iz Gorenja. Hisense se je zavezal še, da bo najkasneje v 15 dneh objavil prevzemno namero, v zakonskem roku pa tudi prevzemno ponudbo vsem delničarjem. S tem je za velenjskega proizvajalca bele tehnike, ki ga vodi Franjo Bobinac, postopek iskanja priložnosti za strateška partnerstva, ki ga je iskala milanska veja finančne svetovalne hiše Rothschild, zaključen.

Haier in Hefei Meiling ne sedita križem rok

Spomnimo, da so nezavezujoče ponudbe oddali štirje strateški partnerji, skrbni pregled pa so opravili trije azijski in ti so oddali tudi zavezujoče ponudbe. Poleg skupine Hisense naj bi jo oddala še Hefei Meiling in Haier. Slednji naj bi bil s ceno deset evrov za delnico drugi najboljši ponudnik. Glede na to, da so vsi trije dejavni tudi v proizvodnji bele tehnike in gospodinjskih aparatov tako kot Gorenje, je pričakovati, da se bo pravi boj za prevzem šele razplamtel. Neuradno naj bi se že danes razkrila oba omenjena strateška partnerja, ki pa bosta morala zvišati ceno, saj ju je Hisense z včerajšnjo objavo prehitel. To mu je uspelo, ker naj bi dosegel dogovor z največjimi delničarji, med njimi s Finance Corporation Svetovne banke, ki ima 11,8-odstoten delež, in japonskim Panasonicom z 10,74-odstotnim. S 16,73-odstotnim deležem je sicer preko Kapitalske družbe največji delničar Gorenja država, ki pa svojega deleža ne more prodati, dokler to naložbo vodi kot pomembno. Če se bosta preostala ponudnika vključila v boj za prevzem Gorenja, ima Hisense po naših informacijah še nekaj manevrskega prostora pri ceni.

Vsaj 300 milijonov evrov

Voljč in Slavinec ostajata nadzornika Gorenja

Medij: Novi tednik Celje (Gospodarstvo) Avtorji: Janja Intihar Teme: Mali delničarji Datum: Čet, 11. jan.. 2018 Stran: 5

Za njun odpoklic glasovalo premalo delničarjev - Franjo Bobinac zadovoljen 

Po tesnem izidu glasovanja na torkovi izredni seji skupščine Marko Voljč ostaja predsednik nadzornega sveta Gorenja, Uroš Slavinec pa njegov namestnik. Njuno zamenjavo je zahtevalo več malih delničarjev, vendar zahteva na seji ni dobila potrebnega števila glasov. Za odpoklic so glasovali delničarji, ki so lastniki 44,7 odstotka kapitala. Da bi bil sprejet, bi moral dobiti 75-odstotno podporo. Na seji je bilo sicer prisotnega 70 odstotkov kapitala družbe. 


Izredna seja skupščine, ki je imela samo eno točko dnevnega reda in je trajala le eno uro, je bila v znamenju ostrih očitkov med Philipom Sluiterjem, lastnikom nizozemske družbe Home Products Europe, in predsednikom uprave Gorenja Franjem Bobincem. Sluiter, ki je prvi zahteval sklic izredne seje skupščine in spremembo v nadzornem svetu, je ponovil opozorila o slabem poslovanju Gorenja ter o preveč prijateljskih odnosih Marka Voljča in Uroša Slavinca z upravo podjetja. Kot je znano, je nizozemski lastnik petih odstotkov delnic Gorenja kot nova člana nadzornega sveta predlagal sebe in Roberta Lična. Zamenjavo nadzornikov je že pred sejo podprl Hrvat Kristijan Floričič, ki je največji fizični lastnik Gorenja, podporo je napovedalo tudi društvo malih delničarjev Gorenja. 

Zamenjava nadzornikov ni uspela

Medij: Večer (Gospodarstvo) Avtorji: Srečko Klapš Teme: Mali delničarji , ZGD-1 zakon o gospodarskih družbah Datum: Sre, 10. jan.. 2018 Stran: 6

SKUPŠČINA DELNIČARJEV GORENJA

Manjšinski delničarji niso uspeli zamenjati Marka Voljča in Uroša Slavinca, skupščina pa je postregla z dvobojem Sluiterja in Bobinca in z novimi očitki na račun nadzornikov ter uprave Gorenja.


Včerajšnja burna skupščina delničarjev Gorenja se je začela z izglasovanim nasprotnim predlogom Kapitalske družbe in Modre zavarovalnice, naj skupščino namesto mariborskega odvetnika Kristijana Antona Kontarščaka vodi pooblaščenec uprave Gorenja Gorazd Podbevšek. V nadaljevanju po pričakovanjih manjšinski delničarji niso uspeli izglasovati zamenjave predsednika nadzornega sveta Marka Voljča in člana Uroša Slavinca, saj bi za to potrebovali tri četrtine glasov, za sklep pa je glasovalo 44,7 odstotka na skupščini prisotnega kapitala. Zato tudi niso glasovali in razpravljali o imenovanju s strani manjšinskih delničarjev predlaganih Philipa Alexandra Sluiterja in Roberta Lična. Po skupščini pa ni bilo napovedanih izpodbojnih tožb.

Sluiter: "Iz uprave Gorenja sem odšel zaradi resne prevare"

Pred glasovanjem je Sluiter pojasnil zahtevo za odpoklic dveh nadzornikov in opozoril na konflikte interesov ter precejšnje zneske, ki jih je prejela kadrovska agencija Voljčeve soproge, in na to, da Slavinec ni želel ukrepati, ko ga je opozarjal na resne nepravilnosti, malo za tem pa se je v Gorenju zaposlil Slavinčev sin. Krešimir Martinjak, namestnik predsednika nadzornega sveta, je na očitke odgovoril, da nadzorniki delajo v dobro družbe - in čeprav se večkrat ne strinjajo, najdejo prave rešitve. Za te sta vedno bila tudi nadzornika, ki ju želijo manjšinski delničarji zamenjati.

Kmalu lov na nove nadzornike Gorenja

Medij: Delo (Aktualno) Avtorji: Maja Grgič Teme: Mali delničarji Datum: Sre, 10. jan.. 2018 Stran: 4

Po skupščini Voljč in Slavinec sta s tesno večino prestala glasovanje - Nominacijska komisija naj bi delo začela v kratkem

Velenje - Delničarji Gorenja na skupščini pričakovano niso odpoklicali nadzornikov Marka Voljča in Uroša Slavinca, kar je predlagalo več malih delničarjev, a izid glasovanja je bil tesen. Upravo podjetja jutri čaka nov preizkus. Nadzorniki bodo obravnavali domnevno sporno sponzoriranje ruskega nogometnega kluba in načrte za leto 2018.


Nadzornika Gorenja Marko Voljč in Uroš Slavinec sta glasovanje na skupščini družbe včeraj prestala s tesno večino: proti je glasovalo 55 odstotkov navzočih delničarjev. To pomeni, da je zamenjavo podprlo 44,7 odstotka lastnikov oziroma kar tretjina vseh lastnikov. Na skupščini je bilo namreč prisotnega 69,9 odstotka kapitala družbe. Skupščina je sicer potekala v znamenju osebnega obračunavanja med lastnikom in nekdanjim članom uprave Gorenja Philipom Sluiterjem, kije zamenjavo predlagal, in predsednikom uprave Franjem Bobincem. Ta je bil z izidom skupščine zadovoljen, rezultata pa ne čuti kot nezaupnice, saj da je za menjavo glasovala le tretjina delničarjev: »Lahko smo zadovoljni, ker je večina delničarjev podprla delo nadzornega sveta in uprave.« Sluiter nad izidom ni bil posebno razočaran, po mnenju malega delničarja Mateja Tomažina pa je izid glasovanja mogoče razumeti kot velik dvom dela delničarjev dosedanjemu nadzornemu svetu in upravi, kar je zanimiva napoved za prihodnjo skupščino.

Maja volitve novih nadzornikov

Operacija predčasne zamenjave Voljča in Slavinca spodletela

Medij: Dnevnik (Poslovni Dnevnik) Avtorji: Sebastjan Morozov Teme: Mali delničarji Datum: Sre, 10. jan.. 2018 Stran: 6

GORENJE

Da bi manever zamenjave Marka Voljča in Uroša Slavinca v nadzornem svetu Gorenja nekaj mesecev pred tem, ko se jima bo iztekel mandat, uspel, bi ga moralo na včerajšnji skupščini, ki je minila v naelektrenem ozračju, podpreti vsaj 75 odstotkov delničarjev. Podprla ga ni niti polovica na skupščini prisotnega kapitala.


Odpoklic Marka Voljča in Uroša Slavinca iz nadzornega sveta Gorenja se ni posrečil. Da bi manever malih delničarjev uspel, bi moralo njuno predčasno zamenjavo na včerajšnji izredni skupščini podpreti najmanj tri četrtine delničarjev. Toda s predlogom odpoklica je soglašalo le slabih 45 odstotkov na skupščini prisotnega kapitala oziroma 31 odstotkov vseh Gorenjevih delnic z glasovalno pravico.

Med Bobincem in Sluiterjem počilo

Na čelu operacije zamenjave Voljča in Slavinca, ki se jima letos poleti izteče mandat, je bil Philip Sluiter, od leta 2008 do 2010 član Gorenjeve uprave in prek nizozemskega podjetja Home Products Europe petodstotni lastnik velenjske družbe. Sluiter, ki je Gorenju leta 2008 prodal proizvajalca bele tehnike Atag, je na skupščini povedal, da se je pred leti za odhod iz uprave odločil, ker je zaznal sum nepravilnosti pri poslovanju. Zamenjavo Slavinca, v preteklosti dolgoletnega predsednika uprave domžalskega Heliosa, je utemeljil s tem, da ni ukrepal, ko se je seznanil z ugotovljenimi nepravilnostmi v Gorenju s strani družbe Grant & Thornton. O Voljču pa je Sluiter dejal, da od Gorenja sprejema visoke zneske. S tem je mislil na kadrovske storitve, ki jih za Gorenje opravlja družba Pendl & Piswanger, v kateri je zaposlena Voljčeva soproga. Kot je nedavno v intervjuju za Dnevnik povedal prvi moz Gorenja Franjo Bobinac, so z družbo Pendl & Piswanger začeli sodelovati leta 2013, ko Voljča še ni bilo v nadzornem svetu, in so o tem poročali v vseh poročilih.

Syndicate content

Poslovne novice domačih časopisov in spletnih

Production by Sapiens, d.o.o.
Hosting by Sapiens, d.o.o.